第四季台股鎖定雙G概念,留意市場干擾,遇拉回可逢低承接

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2020-10-12

儘管國際政治與疫情變數籠罩,中秋後雙十前台股呈上揚走勢,中芯國際禁令效應,台灣半導體廠商受惠轉單與漲價題材,帶動這周股價上揚;蘋果宣布10月13日線上新品發表會時程,5G新機發表的預期,也帶動市場樂觀雙十假期後的投資情緒,惟需留意國際政治、疫情與即將發布的美國第三季財報消息帶來的干擾。 

國際政治變數上,美國總統川普染疫後快速痊癒,發表新刺激法案暫緩談判至大選後,但他同時呼籲國會通過針對中小企業與航空業等的新紓困措施。美國聯準會發表九月份會議紀錄,聯邦市場公開委員會成員特別提醒,若缺乏新的刺激法案援助,將威脅美國經濟復甦,同時也討論到對新通膨政策的擔憂與未來升息的前瞻指引等。 

值得注意的還有,歐美疫情警戒再提升,法國宣布,首都巴黎再列疫情「最高警戒區」,巴黎染疫人數未降,未來兩周酒吧與咖啡廳至少停業15天;紐約疫情也走回頭路,紐約州宣布疫情嚴重區的學校與非必要店家暫時關閉,美國總統川普染疫,且美國官員間的染疫人數仍在增加,這是國家危機亦是民眾強化防疫意識的轉機,全球金融市場受到疫情影響的情形是需持續關注的變數。 

十月中旬也進入美國第三季重量級企業財報發表密集期,根據Bloomberg調查數據預估,第三季美國企業獲利年成長率下降幅度預估仍達兩成左右水準,但將會較前一季收斂,目前各產業中,仍以能源業獲利預期降幅最深,主因包括疫情影響原油需求;此外,消費品也因疫情受到壓抑,成長續見放緩;金融業則因聯準會連續兩次緊急降息,並重啟QE,加上資產購買規模無上限等寬鬆措施,獲利前景偏向負面。 

產業消息重點放在台灣時間14日凌晨,蘋果發佈新機及相關供應鏈的受惠程度,市場評估iPhone12將登場,且可能是以5G規格上市,包含半導體、鏡頭、感測器、組裝代工廠等相關產業,新機上市效應可望拉抬產能與股價表現;新機上市時程接續年底消費旺季,感恩節、聖誕節與明年農曆年的到來等,拉貨旺季效應持續可期。 

但未來一個月,影響市場最大焦點仍在11月3日將舉行的美國總統大選,由於美國總統川普仍不時會有出人意表的行動,干擾金融市場的不確定性仍值得謹慎應對,加上全球金融市場仍持續位處三月以來的股價歷史高位區間,面臨大選的疑慮與風險,投資人採守方的態度明顯,這也反應於近期股市的量能變化。 

第四季投資佈局焦點建議鎖定雙G概念,包括營運體質良好的ESG企業與受惠5G、蘋果新機題材等獲利成長股,台股月線有守,加上9月出口金額突破300億美元規模,外資續見買超台股,對10月長假期後行情呈現偏強看法等,這段期間若遭遇非預期變數,股價大幅拉回宜把握機會分批逢低承接。