永豐投信

滬深300指數是陸股的主要代表性指數，中証指數公司從這個指數的300檔成份股中嚴選出50檔高股息率個股，另編制成滬深300紅利指數，不同於一般指數以市值大小為投資標準，滬深300紅利指數以代表企業經營績效的重要指標─股息殖利率為權重決定的依據。成份股產業比重前五名依序為金融保險、金屬非金屬製造業、採掘業、電力煤氣及水的生產和供應、交通運輸倉儲等；前五大成份股依序為中國銀行、建設銀行、福耀玻璃、大秦鐵路、工商銀行，從產業的比重及核心成份股來看，滬深300紅利指數掌握中國經濟結構轉型，擴大基礎建設的長期發展趨勢，再加上具有高股息的特色，是陸股極有特色的代表性指數之一。

指數成份股 ─ 產業別

指數成份股 ─ 前五大持股

資料來源：Wind資訊，中証指數公司，2013/7/1，永豐投信整理；股息殖利率以2011、2012平均配發現金股息及2013/6/30收盤價計算

陸股的代表性指數多元，由於指數的成份股選擇各有不同原則，指數長期報酬率亦有差異，以投資人較熟悉的滬深300、上證180、上證50等指數及滬深300紅利指數相較，以高股息為主的滬深300紅利指數長期報酬大幅領先其他三個指數。高股息公司的經營獲利能力長期成果反應在股價表現上。

資料來源：Bloomberg,2004/12/31~2013/5/31,永豐投信整理

• 中証指數有限公司由上海證券交易所和深圳證券交易所共同出資成立，是一家從事指數編制、營運和服務的專業性公司。
• 最新國際機構發佈得獎紀錄：
  2013年：全球ETF權威網站Exchangetradefunds.com第九屆「年度全球ETF大獎」評選，獲得亞太地區「最具創新ETF指數供應商」獎。
  2012年：亞洲資產管理雜誌評選為中國最佳指數供應商。
• 目前管理的指數多達545個指數、中國國內指數型商品達145檔，資產規模2,816億人民幣。台灣投資人對陸股較熟悉的代表性指數，如：滬深300、上證綜合、上證180…等代表性指數均為中証指數公司的產品。

1. 調整頻率：
每年7月和次年1月的第一個交易日，每次調整的樣本股數量一般不超過20%。

2. 成份股選擇方法：

• 滬深300指數樣本股
• 過去2年連續現金分紅
• 過去2年每年的稅後現金紅利均大於0，且過去2年的平均稅後現金股息率大於1%
• 按照過去2年的平均稅後現金股息率由高到低排名，選取排名前50名的股票作為指數樣本

滬深300成份股調整時間為每年1月及7月，本基金原則上會依據指數成份股的調整而進行持股調整，但基金操作亦會考慮實際市場交易狀況，以免基金操作對市場造成衝擊，另外本公司獲得中証指數公司授權使用滬深300紅利指數，中証公司將提前提供本公司未來成份股可能的變動情形，方便基金公司預先準備。

指數型基金是以追蹤標的指數績效為目標的基金，屬於被動式操作，和一般股票型基金由經理人判斷行情、選股、控制持股部位及比重這類主動式操作不同。一般來說指數型基金持股儘可能與指數成份股一致(或經嚴格取樣模組設計)較為分散，因此相對風險也比較低，費用率通常也比一般股票型基金為低，投資組合透明度高，適合穩健的長期投資人。 ETF亦是追蹤指數表現的產品，但交易方式以證券市場為主，市價表現與淨值存在折溢價的差異。投資人參與中國投資三種類型產品比較如下：

中國近年來證券市場加速向全世界開放，加上目前估值合理，永豐投信認為目前是長線看好中國的投資人佈局中國股市的好時機，因此特別選在此一時間點申請並取得QFII資格，發行A股指數型基金，而承上題說明，指數型基金是以追蹤標的指數績效為目標的基金，對一般投資人而言，不論從資訊的透明度、以及風險考量，指數型基金更適合穩健的長期投資人做為投資Ａ股的工具，永豐投信考量中國政策及經濟發展趨勢，並參考國際經驗，選擇長線通常具有較佳表現的紅利(高股息)指數為標的，打破傳統指數型基金以市值為依據的編制方式，期望能替投資人創造更高的收益。

滬深300紅利指數基金投資之個股皆為滬深300指數之成份股，滬深300指數為中國最具代表性的指數之一，其成份股選取標准為規模大及流動性好之股票，同時可作為成份股之公司需要符合公司經營狀況良好、無重大違規、財報無重大問題、股票價格無異常波動等條件。

本基金以台幣計價，但基金主要投資標的中國A股為人民幣交易之資產，因此若人民幣升值時，將對基金淨值有正面的影響。

中國大陸地區對於資金的匯入匯出有嚴格的限制，匯兌所需負擔的成本也較其他國家為高，因此為避免頻繁的資金進出對淨值造成負面影響，本基金未設計配息機制；另外高股息股票配發現金股息時，會使得股價便的更具吸引力，因此藉由配息再投資，投資人可以更低的成本買進高股息股票，透過複利的效果長期累積報酬。

永豐滬深300紅利指數基金風險屬性為RR5，按中華民國銀行公會依據基金投資標的風險屬性和投資地區市場風險狀況，由低至高編訂RR1、RR2、RR3、RR4、RR5共五個風險收益等級，本基金定位在RR5級別，適合具風險承受度較高的客戶，這類型客戶對於股市波動、績效波動有較好的承受度，在經驗來看，這類型的客戶在投資上偏好的金融商品包括：股票、股票型基金、外匯…等。 此外，本基金取得中國QFII額度直接投資於Ａ股，依照中國大陸現行對QFII資金進出Ａ股的條件設計，適合投資期間超過半年以上的長期客戶，尤以一年以上的投資習慣更佳，不論是法人或是一般個人，對於中國市場有興趣的客戶，均適合介紹推廣本產品。