台股季底作帳行情 鎖定三高一低族群

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2019-03-14

上周美股及陸股相繼出現拉回,加上台股技術面上檔反壓,台股面臨區間震盪整理。籌碼面觀察,外資台指期淨多單減碼力道不大,加上融資水位仍低、選擇權賣買權未平倉比仍大於一,永豐投信研判,台股技術面力守月線不破,只要國際股市近期未出現巨大轉折,台股下檔有撐,後市仍以中性偏多看待,惟宜留意短線反彈累積漲幅已高,全球總經數據欠佳及市場觀望月底川習會等風險因素。 

總體經濟面觀察,美國經濟數據表現錯綜,中國2月官方製造業採購經理人指數(PMI)持續落於50以下,顯示景氣下行壓力加大。歐洲及美國貨幣政策更加鴿派,Fed今年可能都不會再升息。ECB維持利率不變,且在2019年底前不會提高利率,並宣布自9月起啟動第三輪定向長期再融資操作(TLTRO-III)。中國開啟降準挹注市場資金,凸顯中國經濟疑慮,但近期貿易戰略微緩解,帶動人民幣由貶轉升。 

永豐投信看好產業面包括,今年市場聚焦的產業如5G建設、雲端資料中心、AI、車用電子等族群,5G網路除傳輸速度大幅提升外,網路延遲也大幅縮短,可望使邊緣運算、自動駕駛等應用快速推行。永豐投信指出,台灣先行受惠股集中於基地台建設所需之零組件,2020年後終端手機、消費型產品才會接著受惠,因此佈局上將著重於局端建設。另外,大數據時代雲端資料中心扮演運算、儲存等重要角色,相關ServerSwitchStorage,亦是投資值得關注的焦點。 

貿易戰樂觀加上全球央行態度轉向寬鬆,有利風險性資產後勢表現,不過,永豐投信提醒,近期市場關注中美貿易戰協議細節及預期3月底舉行川習會,加上12月全球風險性資產已經累積一大段漲幅,短線盤勢將略為震盪拉回,操作策略建議選股不選市,選擇三高一低高殖利率、高成長、高營收及低全球布局等利基型產業族群為首選。